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LGT Navigator: EZB vor weiterer Zinsstraffung

27. Oktober 2022

Die Kapitalmärkte blicken heute nach Frankfurt, wo die Europäische Zentralbank (EZB) heute um 14:15 Uhr (MEZ) ihren geldpolitischen Entscheid bekannt geben wird. Erwartet wird ein neuerlich kräftiger Zinsschritt. Angesichts der drohenden Energiekrise und der spürbaren Abschwächung des Wirtschaftstrends bleibt der Kampf gegen die anhaltend hohe Inflation für die EZB ein heikler Balanceakt. Die kanadische Notenbank bremste ihren Zinserhöhungszyklus bereits etwas ab. An der Wall Street sorgten unterdessen die Quartalsberichte von Microsoft oder der Google-Mutter Alphabet angesichts sorgenvoller Ausblicke für ein Ende der jüngsten Rally.

EZB vor weiterer Zinsstraffung

Die EZB dürfte heute mit einer weiteren Zinserhöhung um wahrscheinlich 75 Basispunkte den Kampf gegen den anhaltend hohen Inflationsdruck fortsetzen. Mit Spannung wird erwartet, wie sich Notenbankpräsidentin Christine Lagarde an der folgenden Pressekonferenz um 14:45 Uhr (MEZ) positioniert, denn die Bremsspuren in Europas Wirtschaft angesichts einer drohenden Energiekrise werden immer klarer sichtbar.

Kanadas Notenbank geht bereits vom Gas

Die kanadische Notenbank hat ihren Schlüsselzins weniger stark als erwartet um 50 Basispunkte auf +3.75% erhöht. Der Marktkonsens ging von einer weiteren Straffung um 75 Basispunkte aus. Die Bank of Canada verwies auf verstärkte Rezessionsrisiken. Dennoch stellte die Notenbank angesichts weiterhin bestehender Inflationsgefahren weitere Zinserhöhungen in Aussicht.

Ausblicke der Technologiegiganten beenden vorerst Börsenrally

Die jüngste Erholungsrally an der Wall Street kam am Mittwoch zu einem Ende, nachdem die Quartalsberichte und vor allem die Prognosen der Schwergewichte Microsoft und Alphabet die Anleger nicht zu überzeugen vermochten. Die Microsoft-Aktie fiel um fast -8% und die Anteilsscheine der Google-Mutter um knapp -10%. Keine Entlastung lieferte die Quartalsbilanz von Meta. Die Facebook-Mutter berichtete nach Börsenschluss vor dem Hintergrund geringerer Werbeausgaben ihrer Kunden den zweiten Umsatzrückgang in Folge. An der Nasdaq verloren die Indizes daraufhin rund -2.2%. Investoren warten nun gespannt auf die heute Abend anstehenden Quartalszahlen von Apple und Amazon. Der Dow Jones Industrial und der S&P 500 hielten sich dagegen besser. Der Dow schloss bei 31'839.11 Punkten praktisch unverändert zum Vortag und der breite S&P 500 fiel um -0.74% auf 3'830.60 Punkte. Gleichzeitig sank die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen weiter bis auf 4.02%.

Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum tendierten am Donnerstag uneinheitlich. Weitere Gewinne verbuchte der Hang Seng in Hongkong, der zeitweise um mehr als +3% zulegte und mit einem Tagesgewinn von rund +1.7% aus dem Handel ging. Die Indizes in Shanghai und Shenzhen notierten heute rund -0.5% im Minus. In Tokio verlor der Nikkei 225 rund -0.2%. Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien ausserhalb Japans gewann rund +1.2%.

Haushaltsplan der britischen Regierung verspätet sich

Die Präsentation des Haushaltsplans der britischen Regierung wird auf den 17. November verschoben, kündigte Finanzminister Jeremy Hunt nach Absprache mit dem neuen Premierminister Rishi Sunak an. Eigentlich hätte der Finanzplan der Regierung bereits am nächsten Montag veröffentlicht werden sollen, um die Finanzmärkte nach den durch die Steuersenkungspläne der zurückgetretenen Premierministerin Liz Truss ausgelösten Turbulenzen zu beruhigen. Parallel zum Haushaltsplan soll die Aufsichtsbehörde «Office for Budget Responsibility» eine ausführliche Konjunkturprognose präsentieren.

 

Wirtschaftskalender 27. Oktober

MEZ Land Indikator Letzte Periode
08:00 DE GfK Konsumklima (November) -42.5
10:00 IT Geschäftsklima (Oktober) 101.3
10:00 IT Verbrauchervertrauen (Oktober) 94.9
14:15 EZ EZB Zinsentscheid +1.25%
14:30 USA BIP Q3 (Q/Q, annualisiert) -0.6%
14:30 USA Auftragseingang dauerhafte Güter (September, M/M) -0.2%
14:30 USA Erstanträge Arbeitslosenversicherung (wöchentlich) 214'000
14:45 EZ EZB Pressekonferenz

 

Unternehmenskalender 27. Oktober

Land Unternehmen Periode
CH Credit Suisse Q3
CH Bucher Q3
CH Swisscom 9-Monate
CH Clariant Q3
CH Swiss Q3
DE Lufthansa Q3
DE Beiersdorf 9-Monate 
DE Linde Q3
FR Danone Q3
FR Totalenergies Q3
FR EdF Q3
FR CapGemini Q3
ES Repsol Q3
DK Carlsberg Q3
SWE Volvo Car Q3
GB Unilever Q3
GB Llyods Banking Q3
GB Anglo American Q3 Umsatz 
GB Shell Q3
USA Apple Q3
USA Amazon Q3
USA Intel Q3
USA Mastercard Q3

  

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Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi, E-Mail: lgt.navigator@lgt.com
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

 

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Aramco legt Preisspanne fest

Der saudische Ölkonzern Aramco setzt die Preisspanne für den geplanten Börsengang zwischen USD 8.00 bis USD 8.53 (30 bis 32 Riyal) fest und plant «lediglich» 1.5% seiner Anteile auf den Markt zu bringen. Damit beträgt der Wert des IPOs rund USD 1.6-1.7 Bio., deutlich weniger als das ursprünglich gesetzte Ziel von USD 2 Bio. Der endgültige Preis soll am 5. Dezember festgelegt werden.