Skip navigation Scroll to top
LGT
VALUES WORTH SHARING
Scroll to top

LGT Navigator: Positive US-Konjunkturdaten treiben Erholungsrally – Bank of England im Fokus

4. August 2022

Überwiegend positiv aufgenommene Quartalsberichte zahlreicher Unternehmen sowie besser als erwartet ausgefallene US-Konjunkturdaten sorgten an der Wall Street nach dem jüngsten Rücksetzer für eine Erholungsrally. Neben weiteren Unternehmensergebnissen steht heute vor allem auch der geldpolitische Entscheid der Bank of England im Fokus, die wahrscheinlich mit einer weiteren Zinserhöhung den Kampf gegen die Inflation forcieren wird.

Positive US-Konjunkturdaten treiben Erholungsrally  – Bank of England im Fokus
The Bank of England

Der Dow Jones Industrial schloss +1.29% höher bei 32'812.50 Punkten. Der S&P 500 legte um +1.56% auf 4'155.17 Punkte zu und notiert damit auf dem höchsten Stand seit Anfang Juni. Für Rückenwind sorgte insbesondere die Umfrage des Einkaufsmanagerverbandes ISM im US- Dienstleistungssektor, die besser ausfiel als erwartet. Noch deutlicher waren die Tagesgewinne an der Nasdaq, wo die Indizes um rund +2.75% zulegen konnten und die höchsten Werte seit Anfang Mai auswiesen. Getrieben wurde die Erholung vor allem auch durch starke Quartalsergebnisse, beispielsweise von Moderna. Die Aktie war die grösste Gewinnerin mit +15%. Das Biotech-Unternehmen profitierte im abgelaufenen Quartal weiter von seinem Corona-Impfstoff und kündigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm an.

In der Region Asien-Pazifik notieren die Aktienindizes heute mehrheitlich höher. Einerseits profitierten sie von der Rally an der Wall Street und der Hoffnung, dass sich die Spannungen im Zusammenhang mit dem Besuch der Sprecherin des US-Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, in Taiwan, nach der Abreise wieder legen werden.

Am Anleihenmarkt ging die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf rund 2.7% zurück.

Im Zentrum stehen heute weitere Unternehmensergebnisse, beispielsweise von Bayer, Merck KGaA, Lufthansa, Credit Agricole oder Glencore sowie der Zinsentscheid der Bank of England um 13:00 Uhr (MEZ). Es wird mit einem neuerlichen Zinsschritt von bis zu 50 Basispunkten gerechnet.

Stimmung im US-Dienstleistungssektor hellt sich überraschend auf

Im Juli zeigten sich die vom Branchenverband ISM (Instituts for Supply Management) befragten Dienstleistungsunternehmen in den USA unerwartet zuversichtlich. Der Einkaufsmanagerindex verbesserte sich dabei von 55.3 auf 56.7 Punkte, während Analysten im Schnitt mit einem Rückgang auf 53.5 Zähler gerechnet hatten. Wie aus den Umfrageergebnissen hervorgeht, scheint sich die Situation hinsichtlich der Lieferengpässe etwas entspannt zu haben.

Positive Daten lieferte auch die US-Industrie. So legten die Bestellungen im Juni um +2% gegenüber dem Vormonat zu, wie das US-Handelsministerium in Washington mitteilte. Analysten waren von +1.2% ausgegangen.

Euro-Einkaufsmanagerindex fällt unter 50er-Wachstumsschwelle

Die Stimmung der Unternehmen im Euroraum hat sich im Juli weiter eingetrübt und mit 49.9 Punkten (Vormonat 52.0) signalisiert der Einkaufsmanagerindex (PMI) von S&P Global nun erstmals seit Februar 2021 eine Kontraktion der Privatwirtschaft. Chris Williamson, Chefökonom von S&P Global zufolge hat sich der Konjunkturausblick zu Beginn des dritten Quartals sichtlich eingetrübt.

Auch in Grossbritannien schwächte sich der Einkaufsmanagerindex für die Privatwirtschaft im Sommer weiter ab. Der PMI fiel dabei um 1.6 auf 52.1 Punkte und erreichte damit den tiefsten Wert seit Februar 2021. Insbesondere im britischen Dienstleistungssektor habe sich die Stimmung stärker als erwartet eingetrübt. Die Branche habe den schlechtesten Monat seit dem nationalen Lockdown im Februar 2021 verbucht. Hintergrund sei die hohe Inflation, die zu geringeren Konsumausgaben geführt habe, kommentierte S&P Global.

Einzelhandel in der Eurozone mit geringeren Umsätzen

Die Einzelhandelsumsätze in den Euroländern sind im Juni unerwartet stark gesunken. Gegenüber dem Vormonat gingen die Verkäufe um -1.2% zurück. Analysten hatten im Schnitt mit einer Stagnation gerechnet. Auf Jahressicht gaben die Umsätze um -3.7% nach. Laut Eurostat seien die Umsätze in allen wichtigen Untergruppen gegenüber dem Vormonat zurückgegangen.

Inflation in der Schweiz verharrt auf erhöhtem Niveau

Die Teuerungsrate der Verbraucherpreise in der Schweiz ist im Juli nicht weiter angestiegen. Mit +3.4% blieb die Inflationsrate auf dem hohen Vormonatswert stabil. Mehr bezahlt werden musste vor allem für Importgüter, die auf Jahressicht um +8.4% gestiegen sind. Bei den Inlandgütern war die Jahresteuerung mit +1.8% deutlich geringer. Im internationalen Vergleich bleibt die Inflation in der Schweiz weiterhin verhältnismässig «moderat». Im Euroraum beträgt die Inflationsrate derzeit +8.9% und in den USA sogar +9.1%.

OPEC+ erhöht Ölfördermenge leicht

Die ölproduzierenden Länder der OPEC+ haben gestern eine leichte Ausweitung ihrer Fördermengen im September beschlossen. Nach den grösseren Erhöhungen der vergangenen Monate werde das gemeinsame Produktionsziel um weitere 100’000 Barrel pro Tag ausgeweitet.

  

Wirtschaftskalender 4. August 

MEZ Land Indikator Letzte Periode
08:00 DE Auftragseingang Industrie (Juni, M/M) +0.1%
10:00 EZ EZB Monatsbericht
13:00 GB Bank of England Zinsentscheid +1.25%
13:30 GB Bank of England Governor Bailey spricht
14:30 USA Handelsbilanz (Juni) USD -85.6 Mrd.
14:30 USA Erstanträge Arbeitslosengeld (wöchentlich) 256'000

 

Unternehmenskalender 4. August

Land Unternehmen Periode
JP Toyota Motor Q1
CH Swisscom Q2
CH Glencore H1
DE Merck KGaA Q2
DE Bayer Q2
DE Adidas Q2
DE Lufthansa Q2
DE Lanxess Q2
DE Beiersdorf H1
DE Hannover Rück Q2
FR Credit Agricole H1
AUT Voestalpine Q1
DNK Novo Nordisk Q2
GB Next Q2
GB Rolls-Royce H1
USA Eli Lilly Q2
USA Amgen Q2
USA Kellogg Q2
USA Conoco Phillips Q2
USA Cigna Q2
USA Expedia Q2

  

Treffen Sie fundierte Anlageentscheide mit LGT

Globale Markt- und Wirtschaftsentwicklungen auf einen Blick

Abonnieren Sie die aktuellen Marktinformationen als Newsletter

Folgen Sie uns auch auf Facebook oder LinkedIn – oder besuchen Sie MAG/NET und entdecken Sie spannende Hintergrundartikel. Bei Fragen steht Ihnen ein Berater der Bank gerne zur Verfügung.

 

Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi, E-Mail: lgt.navigator@lgt.com
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

 

Risikohinweis (Disclaimer)
Bei dieser Publikation handelt es sich um eine Werbeunterlage/Marketingmitteilung. Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertenstellung und kein öffentliches Inserat und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Diese Publikation ist nur für den Empfänger bestimmt und darf weder in elektronischer noch in anderer Form an Dritte weitergeleitet, vervielfältigt oder veröffentlicht werden. Der Inhalt dieser Publikation ist von Mitarbeitenden der LGT verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen sind daher nicht so zu interpretieren, dass sich seit ihrer Publikation die Verhältnisse nicht geändert haben oder die Informationen immer noch aktuell seien. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheidungen getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher kein zuverlässiger Indikator für eine positive Performance in der Zukunft. Das Risiko von Kurs- und Fremdwährungsverlusten aufgrund einer für den Anleger ungünstige Wechselkursentwicklung kann nicht ausgeschlossen werden. Es besteht die Gefahr, dass die Anleger nicht den vollen Betrag zurückerhalten, den sie ursprünglich investiert haben. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Im Falle von Simulationen wird darauf hingewiesen, dass sich die Zahlenangaben auf eine simulierte frühere Wertentwicklung beziehen und dass die frühere Wertentwicklung kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse ist.

Die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten werden dem Anleger individuell belastet und finden deshalb keine Berücksichtigung in der dargestellten Wertentwicklung. Wir schliessen uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden jedweder Art aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbietet oder von einer Bewilligung abhängig macht. Personen, in deren Besitz diese Publikation gelangt sowie potentielle Investoren haben sich selbst im Heimat-, Wohnsitz- oder Sitzland bezüglich der gesetzlichen Anforderungen sowie allfälligen steuerlichen Konsequenzen, Fremdwährungsrestriktionen oder Fremdwährungskontrollen und anderen Aspekten, welche vor dem Entscheid über die Zeichnung, den Erwerb, den Besitz, den Austausch, die Rückgabe oder eine andere Handlung in Bezug auf solche Anlagen relevant sind, umfassend zu informieren, sich angemessen beraten zu lassen sowie etwaige Beschränkungen einzuhalten. Den mit der Erstellung dieser Publikation betrauten Personen ist es, im Rahmen interner Richtlinien, freigestellt, den in dieser Publikation erwähnten Titel zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Zu allfälligen genannten Finanzinstrumenten stellen wir Ihnen gerne jederzeit und kostenlos weitere Unterlagen zur Verfügung, wie beispielsweise ein Basisinformationsblatt nach Art. 58 ff. des Finanzdienstleistungsgesetzes (BIB), einen Prospekt gemäss Art. 35 ff des Finanzdienstleistungsgesetzes oder ein gleichwertiges ausländisches Produktinformationsblatt, z.B. ein Basisinformationsblatt nach der Verordnung EU 1286/2014 für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte (PRIIPS KID).

Aramco legt Preisspanne fest

Der saudische Ölkonzern Aramco setzt die Preisspanne für den geplanten Börsengang zwischen USD 8.00 bis USD 8.53 (30 bis 32 Riyal) fest und plant «lediglich» 1.5% seiner Anteile auf den Markt zu bringen. Damit beträgt der Wert des IPOs rund USD 1.6-1.7 Bio., deutlich weniger als das ursprünglich gesetzte Ziel von USD 2 Bio. Der endgültige Preis soll am 5. Dezember festgelegt werden.